【福汇市场观点】黄金连跌2日，AUD/USD周线5连跌，新能源中概股价集体上涨

经济数据及外汇市场∶

因两场飓风和波音罢工，美国10月非农新增就业人数骤降至1.2万远低于预期，失业率为4.1%符合预期。

同时，飓风限制了美国东南部某些地区的生产，美国10月ISM制造业萎缩幅度创15个月最大，降至46.5，创2023年7月以来的新低，不及预期的47.6，9月前值为47.2。

就业指数连续第五个月低于荣枯线，物价支付指数单月大涨6.5个点，生产活动急剧下降，库存进一步回落。但支付价格意外飙升回扩张区域。

有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos表示，对于这份就业报告的分析可以“见仁见智”。

大部分华尔街分析师认为，数据不佳主要由于10月的两场飓风及波音罢工导致，但也有分析师担忧就业市场的确在恶化之中。

几乎所有分析师都认为，这份报告不会影响美联储本月降息25基点的预期。

 

美联储11月议息会议前的最后一份就业数据意外疲软，令交易员几乎完全定价11月降息25基点，概率从昨日的94.8%抬升至99.8%。

数据公布后，盘初美债收益率、美元和VIX指数跳水。降息预期提振欧美股市、加密货币、非美货币、黄金价格短线飙涨。

但随后市场意识到数据很大程序受两场飓风和波音罢工的短暂影响，并不会导致美联储大幅降息，美元和美债收益率回升，令其余资产冲高回落。

 

美债收益率刷新日低后反弹，两年期美债收益率因非农就业数据公布而暴跌15个基点，但尾盘又转涨近4个基点，10年期美债收益率最终涨超9个基点。

尾盘时，美国10年期基准国债收益率涨9.32个基点，报4.3776%，逼近7月3日顶部4.4415%，周累涨13.56个基点。

两年期美债收益率涨3.93个基点，报4.2095%，周累涨10.29个基点。

尾盘时，10年期德债收益率涨1.6个基点，报2.405%，周累涨11.4个基点。两年期德债收益率跌3.1个基点，周累涨13.3个基点。

福汇提供债权类产品CFD，交易代码∶2年美国国库票据2USNote，5年美国国库票据5USNote，10年美国国库票据10USNote，长期欧元债券Bund，德国中期债券Bobl，德国短期债券Schatz

 

欧元兑美元跌0.46%、报1.0834，周累涨0.36%，期内持续震荡上行，非农后一度涨至1.0905；

英镑兑美元涨0.16%、报1.2920，周累跌0.31%。美元兑加元涨0.13%至两年最高、周累涨0.44%。

美元兑瑞郎涨0.74%、周累涨0.37%。纽元兑美元跌0.23%、周累跌0.22%，

澳元兑美元跌0.34%、周累跌0.66%。周线5连跌

USD/JPY报152.98日元，但有分析师认为12月日本央行加息可能性抬高。

 

2024年美国大选将于11月5日（周二）开启最终投票，预计北京时间6日中午可基本敲定大选结果。

根据东吴证券陈李等的梳理演绎，大选结果或将出现四种情景，对资产价格可能产生以下影响∶

• 情景一∶共和党横扫（43%），美股>美元>黄金>美债。一方面，特朗普更顺畅的推行并落实自己的政策主张，对国内企业进行大幅减税并放松监管，更多“美国优先”政策利好美股；另一方面，政策共振（加关税+移民收紧）增加美国的再通胀压力，从潜在影响上利多美元，而这对于美债市场来说，将遭到抛售长端的压力。
• 情景二∶特朗普+共和党参议院，民主党众议院（15%），美股>美元=黄金>美债。特朗普与手握“财政大权”的众议院分裂，施政空间将受阻。这意味著他的对外关税、对内减税政策推荐难度加大，企业进一步减税的可能性较低，从而美股可能只是较为温和的上涨。
• 情景三∶民主党横扫（14%），美元、美股走弱。考虑到她对企业加税拖累美股盈利，对富人加税影响风险偏好，整体上对美股形成较大压力。此外，如果经济陷入衰退，美元将疲软。但哈里斯财政政策并不激进，从而不会大幅举债，美债利率上行压力小于特朗普当选情形。
• 情景四∶哈里斯+共和党参议院、民主党众议院（24%），美股可能表现较弱。众议院在控制政府支出上作用大，因此众议院和总统统一有利于落地哈里斯财税方面政策，例如给企业加税。在此基础下，短期内对美股形成压力，但可以考虑从结构上寻找机会。其他资产表现中性。

 

 

金属&大宗商品市场∶

现货金连续第二日下跌，且创8月来最大单周跌幅。伊朗还击以色列的报道，及非农疲软增添降息预期，令现货金一度涨近0.7%

随后投资者获利了结，美元和美债收益率刷新日低后双双反弹施压贵金属，金价冲高回落最低跌近0.4%∶

现货黄金刷新日高涨近0.7%升破$2760美元，随后急转直下，午盘后抹去全部涨幅转跌，最低跌近0.4%下逼$2730

现货白银最高涨超1.4%升破33.10美元，美股午盘后最低跌逾1%下逼32.30美元。

美国CFTC数据显示，10月29日当周，金价看涨情绪降温

华尔街预期黄金势将站上3000美元∶

• 美银认为，黄金是最佳的对冲资产。
• 高盛指出，自俄乌冲突爆发以来，全球央行对黄金的需求已增长了四倍。
• 大摩认为，黄金ETF、央行和个人投资者在期货市场仓位对金价的影响力不断增加。
• 花旗则指出，目前，包括公共和私人投资的整体黄金投资需求维持在历史高位，对黄金价格产生了上行压力。

 

德意志银行分析师Michael Hsueh认为，如果哈里斯获胜，金价可能会短暂下跌，但随后会回升。

美元下跌可能增强中国和印度等国购买力，同时经济增长放缓可能促使美国加快降息，从而提振金价。

 

由于报道称伊朗计划在伊拉克境内还击以色列，加之OPEC+考虑推迟12月增产计划，伊拉克等多国承诺将减产，支撑“非农日”油价一度涨3%

WTI原油USOIL涨幅超过0.33%，报69.4美元/桶。日高时站上71美元

布伦特原油UKOIL涨幅接近0.40%，报73.1美元/桶。全天维持涨势，最高涨超2.9%上逼75美元

 

伊拉克政府确认将减产石油至330万桶/日，以履行对OPEC+减产协议的承诺。

俄罗斯和哈萨克斯坦强调了OPEC+在稳定原油市场中的重要性，并确认他们将遵守OPEC+的石油减产协议。

美国CFTC数据显示，10月29日当周，WTI原油看涨情绪创九个月新低。

 

OPEC考虑增产之际，欧美石油巨头们报告产量大幅增长，给油价带来了更大下行风险。

在最新季度的财报中，埃克森美孚、雪佛龙等巨头均表示产量实现了不同程度的增长，具体来看∶

• 埃克森美孚（福汇交易代码US）的石油和天然气产量在斥资600亿美元收购先锋自然资源的推动下同比增长了24%；
• 雪佛龙（福汇交易代码US）的产量增长了7%，公司将资本支出削减了一半，但其石油和天然气产量仍比十年前增加了27%；
• 荷兰壳牌（福汇交易代码UK）和英国BP（福汇交易代码BP.UK/BP.US）公司分别将产量提高了4%和2%，尽管他们的净零排放目标比美国同行更为激进。

 

COMEX铜期货（福汇交易代码COPPER）跌0.44%，报4.34美元/磅，本周累跌0.50%。

 

NYMEX天然气期货（福汇交易代码NGAS）收跌1.62%，报2.66美元/百万英热单位

 

铝收跌18美元，周累跌超2.91%。锌收涨40美元，涨幅1.32%，周累跌1.03%。铅收涨34美元，涨超1.68%。镍收涨226美元，涨约1.44%，周累跌约1.38%。

福汇现已推出相关金属现货交易产品，仅限TS2账户交易。交易代码：铝现货AlumSpot，铅现货LeadSpot，镍现货NickelSpot，锌现货ZincSpot

 

 

美国及全球股市∶

11月1日周五，尽管苹果财报令人失望，但美国10月非农疲软提振降息预期，加之财报利好的亚马逊和英特尔提振科技股乐观情绪，

最高涨近1.5%的纳指和最高涨近2.2%的芯片股指均告别两日连跌，但周度来看，纳指和纳指100告别此前七周连涨趋势。

 

美股三大指数齐涨。标普500指数收涨0.41%，在50日均线走出反弹，周跌1.37%。

道指收涨0.69%，周跌0.15%。纳指100指数收涨0.72%，周跌1.57%。告别此前七周连涨趋势。

美国银行策略师Michael Hartnett表示，如果特朗普赢得选举，投资者应在美股上涨时考虑退出市场。

他认为，特朗普胜选加上共和党在参众两院获得多数席位可能会导致减税和移民管制，推动通胀和升息，从而引发股市避险情绪。

 

美国科技巨头继续押注人工智能，如亚马逊、微软、Meta和谷歌母公司Alphabet的资本支出总额今年势将远超2000亿美元。

这四家公司的高管上周警告投资者，明年将继续投资，甚至会加大规模。

 

“科技七姐妹”涨多跌少。

苹果（福汇交易代码APPL.US）收跌1.33%，周累跌3.67%，补缴税百亿拖累盈利转降，本季营收或放缓，郭明$认为iPhone出货量短期内因Apple Intelligence大幅提升的可能性不大。苹果同意收购照片编辑应用开发商Pixelmator，仍有待监管批准。

特斯拉（福汇交易代码TSLA.US）收跌0.35%，周累跌7.51%，Meta（福汇交易代码META.US）收跌0.07%，周累跌1.06%。

英伟达（福汇交易代码NVDA.US）涨3.4%后收涨1.99%，周累跌4.34%。谷歌（福汇交易代码GOOG.US）收涨0.11%，周累涨3.64%。

亚马逊（福汇交易代码AMZN.US）收涨6.19%，本周累涨5.38%，Q3盈利远超预期，云提速增长，贝佐斯申请出售1640万股亚马逊股票，盘后一度跌超0.4%。

微软（福汇交易代码MSFT.US）收涨0.99%，本周累跌4.15%，微软计划投资约100亿美元使用CoreWeave公司的云计算数据中心，以支持其人工智能业务。

 

芯片股普遍走高。AMD（福汇交易代码AMD.US）收跌1.53%，高通（福汇交易代码QCOM.US）收涨1.54%。台积电ADR（福汇交易代码TSM.US）收涨1.26%。美光科技（福汇交易代码MU.US）收涨0.08%。

英特尔（福汇交易代码INTC.US）收涨7.81%，Q3数据中心、AI收入、四季度EPS指引超预期，但杰富瑞将英特尔目标价从28美元下调至25美元。

 

AI概念股集体下挫。CrowdStrike（福汇交易代码码CRWD.US）收涨2.11%，Palantir（福汇交易代码PLTR.US）收涨0.87%，而Snowflake（福汇交易代码SNOW.US）收涨0.58%，

 

热门中概股中，造车新势力集体收涨

理想汽车（福汇交易代码LI.US）涨近2.6%后收涨0.2%，10月交付新车同比增长27.3%至51443辆，

董事长李想表示，公司在十月成为首家均价在30万元以上、累计销量超过百万辆的中国豪华汽车品牌，接下来将继续加大在AI领域的研发投入。

小鹏汽车（福汇交易代码XPEV.US）涨超5.6%后收涨2.58%，10月交付量创历史新高。

蔚来（福汇交易代码NIO.US）涨近1.8%后回吐全部涨幅，连续6个月交付量超2万台，10月交付新车20976台。

拼多多（福汇交易代码PDD.US）收跌0.02%，京东（福汇交易代码JD.US）收跌0.44%，阿里巴巴（福汇交易代码BABA.US）收跌0.41%，百度（福汇交易代码BIDU.US）收跌1.33%，B站（福汇交易代码BILI.US）收跌0.99%。

 

波音（福汇交易代码BA.US）公司一度涨超3.4%，公司与机械师工会就涨薪报价达成共识，工会计划在下周一投票表决新报价。若通过，有望结束持续七周的罢工。

埃克森美孚（福汇交易代码XOM.US）盘初涨近2.7%后收跌1.6%，第三季度收入及其他收益超出预期。

雪佛龙（福汇交易代码CVX.US）一度涨近4.8%，三季度经调整后EPS优于预期。

 

欧股普遍涨约1%，但仍连续第二周下跌，且多数周跌超1%∶

德国股指（福汇交易代码GER30）收涨0.93%，周累跌1.07%

法国股指（福汇交易代码FRA40）收涨0.80%，周累跌1.18%。

英国股指（福汇交易代码UK100）收涨0.83%，本周累跌0.87%

 

 

【今日重要数据】；

☆ 16:50-17:00，法国/德国/欧元区10月制造业PMI终值；

 

☆ 23:00，美国9月工厂订单月率；

 

☆ 休市提醒∶日本-东京证券交易所因文化日，休市一日。影响日本股指和个股CFD交易时间

 

 

【本周重要数据】；

周二（11月5日）2024年美国大选开启最终投票，预计北京时间6日中午可基本敲定大选结果。

目前选情胶著，尽管民调数据显示共和党总统候选人特朗普和民主党总统候选人哈里斯双方势均力敌，但博彩市场正在赌注特朗普会胜选。

“特朗普交易”自10月下旬以来持续升温，不过市场风格整体仍较为谨慎。

 

周三（11月6日），欧元区公布9月PPI同比、环比数据。

此前，欧元区8月PPI环比今年来首次“升温” ，由前值-0.5%升至上涨0.6%，符合预期；

但8月PPI同比下降11.5%，基本符合预期，前值为下降7.6%。

 

周五（11月8日），美联储将公布最新利率决议，市场一致预计美联储将降息25基点，将联邦基金利率水平下调至4.5%-4.75%区间。

联邦基金期货市场的定价显示，市场几乎已经完全消化了25个基点的降息预期，预计降息25个基点的概率已达95.7%。

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