市场分析

美国数据及外汇市场∶ 美国9月Markit制造业PMI初值降至47，创15个月新低，新订单和就业指数均降至多年新低且连续三个月萎缩。服务业PMI初值降至55.4，创两个月新低但连续22个月扩张。 美国9月份商业活动保持稳定，但商品和服务的平均价格以六个月来最快的速度上涨，可能预示未来几个月通胀将加速。 ? 今年票委、亚特兰联储主席博斯蒂克预言∶随著通胀接近美联储的目标，劳动力市场更加平衡，现在是将利率恢复到中性水平的时候了。 明年票委、芝加哥联储主席古尔斯比支持激进降息∶上周降息50基点标志著除了通胀...

市场头条 标准普尔指数创历史新高 美联储降息后，投资者关注焦点转向数据、选举和收益 随著投资者度过一年中股市最动荡的时期之一，美国股市的强劲反弹将在未来几周面临经济数据、迫在眉睫的政治不确定性和企业盈利测试的挑战。在美联储宣布降息50个基点后，标准普尔500指数上周创下两个月来的首次收盘历史新高。 有史以来第一次 美联储削减赌注延长历史性涨势，金价突破2600美元大关 黄金周五首次飙升至2600美元以上，延续了因押注美国进一步降息和中东紧张局势加剧而提振的涨势。现货黄金上涨1.3%。 英镑本周...

美国数据及外汇市场∶ 美联储理事鲍曼对FOMC降息50个基点持异议，她警告说，大幅降息可能会被市场解读为美联储在抗击高通胀问题上已经取得胜利。 美联储理事沃勒表示，如果就业市场状况恶化，可能会考虑再次降息50个基点。 2026年票委、费城联储主席哈克表示，存在通胀回落停滞和就业市场进一步走软的风险。 ? 高盛表示，目前的市场预期是11月和12月各降息25个基点，但11月是否会选择50个基点降息，仍然存在较大不确定性。 美国银行表示，在美联储表明其更关注美国就业市场疲软后，下周PCE通胀重要性或不比从...

市场头条 降息50个基点后 美联储软著陆，美元和股市上涨 美元反弹，长期债券收益率上升，亚洲股市飙升，此前美联储宣布降息50个基点，并预示著未来将出现有节制的宽松周期，为美国经济软著陆开辟了道路。 需求担忧上限上涨 美国降息后油价上涨 美联储大幅降息后，油价上涨，但对全球需求的担忧挥之不去，限制了涨幅。11月布伦特原油期货上涨36美分，而10月WTI原油期货上涨34美分。 历史新高 美联储降息后金价继续上涨 金价在前一交易日创下历史新高后上涨，因为美联储大幅降息。现货金上涨0.5%。 每日信号 ...

美国数据及外汇市场∶ 美国9月14日当周首次申请失业救济人数21.9万人，骤降至四个月低点，表明劳动力市场依然健康。 9月费城联储制造业指数意外升至正值1.7，高于预期的-1.0和前值的-7.0，就业和支付价格均大幅上涨，就业率从-5.7跃升至10.7，支付价格通胀指标升至34.0，前值为24.0。 美国成屋销售创去年10月以来新低，房价再新高，库存继续涨。 ? 针对后续美联储降息预期，华尔街各大银行意见并不统一∶ 目前瑞银更倾向于，美联储接下来将放慢降息节奏，在年内剩余的两次议息会议上每次降息25基点。 摩根大...

市场头条 美元大幅下跌 美元兑日元下跌，亚洲股市陷入困境 美元回吐了隔夜部分涨幅，而亚洲股市则陷入困境。美元兑日元汇率大幅回落，回吐了前一天约一半的涨幅，当时出乎意料的强劲美国零售销售数据被视为削弱了美联储激进宽松政策的理由。 经济复苏受挫 日本出口大幅放缓，机械订单萎缩 8月份，日本出口增长大幅放缓，对美国的出口三年来首次下降，而7月份机械订单意外减少，这是一个令人担忧的迹象，表明日本经济正在努力实现稳健复苏。 疲软数据对打压需求 油价结束连续两天上涨势头 油价在两个交易日上涨...

美国数据及外汇市场∶ 美联储周三会后宣布四年来首次降息，且超常规降息50个基点，票委中仅一人反对如此幅度降息。 点阵图显示，略为过半决策者预计，今年剩余两次会议至少每次降息25个基点。决议声明新增坚定致力于支持充分就业、对通胀降至目标更有信心，改称就业和通胀的风险大体均衡、就业增长已放慢。 “新美联储通讯社”评论称，此次降幅超过几天前多数分析师预期，美联储进入抗通胀新阶段，要阻止此前加息进一步削弱劳动力市场。 ? 但在美联储宣布降息后，美联储主席鲍威尔在发布会上的表态并未提供强力...

美国数据及外汇市场∶ 美国8月零售销售和工厂产出数据均好于预期，经济软著陆再添新证据，投资者对降息幅度较为矛盾。 ? 美联储为期两天的FOMC货币政策会议于周三美东时间10:30（北京时间22:30）如期开幕。投资者等待美联储9月利率决议声明和季度性经济预期概要（SEP）以及鲍威尔主席的新闻发布会。 ? “新美联储通讯社”财经记者Nick Timiraos表示，情况复杂，美联储首次降息的幅度仍存疑。降息幅度（25个基点或50个基点）将取决于美联储主席鲍威尔如何权衡各种因素。 摩根大通CEO戴蒙认为，美联储将会降息...

市场头条 在紧张的一周之前 股市坚挺，美元疲软，因市场暗示美联储将大幅降息 亚洲股市出现震荡，美元在一周内下跌，几乎可以肯定的是，美国将开始一个宽松周期，投资者正在考虑大幅波动的可能性。日本和英国的央行本周也将举行会议，预计目前双方都将保持现状。 需求担忧仍在继续 油价因美联储降息前景而攀升 亚洲贸易中的油价上涨，因预计美国本周将降息，尽管持续的需求担忧和中国数据疲软限制了涨幅。 创一年多来最高 日元进一步上涨，因押注美联储大幅降息 由于市场参与者越来越预期美联储本周晚些时候将...

美国数据及外汇市场∶ 美联储政策会议开幕前夕，市场押注美联储大幅降息，美元逼近52周最低。美股轮动持续，投资者抛售科技股，买入蓝筹股，小盘股 上周后期和周末，多份媒体观点稿件和前美联储高管鼎力支持，点燃市场对大幅降息的预期，目前市场预计美联储9月降息50基点的可能性从50%提升至67%， ? 但在纽约联储公布超出预期的制造业数据后趋于平缓，受新订单和出货量数据表现强劲影响，美国9月纽约联储制造业指数为11.5，创2022年4月以来最高水平。 ? 两年期美债收益率跌2.11个基点，全天处于下跌状态。美...