市場分析

經濟數據及外匯市場： 美國就業市場繼續穩步降溫,市場等待美國非農就業數據，預計增加1.2萬至21.4萬人，失業率從4.1%升至4.2%。 上周美國首次申請失業救濟人數22.4萬人，升至一個月高位。截至11月23日當周，續請失業金人數減少2.5萬人至187萬。 今年票委、舊金山聯儲主席戴利稱，FOMC降息不緊迫，需繼續謹慎校准貨幣政策。   尾盤時，美國10年期基準國債收益率跌0.20個基點，報4.1781%，兩年期美債收益率漲1.84個基點，報4.1440%， 隨著局勢明朗，投資者解除與法國政治局勢相關的避險買盤，兩年期德債收益率漲...

市場頭條 關注韓國 亞洲股市因韓國政治動盪而波動 亞洲股市下跌，交易員們與韓國的政治風暴作斗爭，韓國實施了戒嚴令，並在數小時後解除，而法國的不信任投票使歐元成為人們關注的焦點。 業務增長放緩帶來的壓力 11月中國服務業擴張放緩 11月，中國的服務業活動擴張速度放緩，受到包括出口在內的新業務增長放緩的壓力，因為經濟正在為特朗普第二屆政府下美國更多關稅的艱難旅程做準備。 降至四個月低點 澳元因經濟不溫而下跌，在戒嚴令解除後贏得穩定 澳元跌至四個月低點，此前低於預期的經濟增長提高了人們對...

經濟數據及外匯市場： 美國共和黨最終獲得眾議院220個席位，佔據多數 美國經濟數據弱於預期，11月ADP新增就業14.6萬人，創4個月來最低，11月ISM服務業擴張速度創三個月最慢，大幅不及預期，數據公布後美債收益率跳水。   鮑威爾稱，經濟增長比9月美聯儲首次降息時預期得強勁，沒有理由不繼續強勁，通脹略有上升，聯儲在尋找中性利率水平時可以在降息方面更謹慎點﹔ 不擔心喪失聯儲獨立性的風險，有信心和特朗普政府關係良好﹔現在判斷特朗普關稅等政策對經濟和利率前景的影響為時過早。   明年票委、聖路易...

市場頭條 科技板領漲 亞洲股市在華爾街的帶動下攀升﹔人民幣、歐元下跌 亞洲股市上漲，受隔夜華爾街創紀錄高點後表現優異的科技股領漲，而隨著交易員權衡美國利率前景，美元兌主要競爭對手收復失地。 預計減產 歐佩克+會議前油價小幅上漲 油價小幅走高，但仍處於狹窄的交易區間內，因為交易員正在等待本周晚些時候歐佩克+會議的結果。預計生產商集團將把最新一輪減產延長至第一季度末。 隨著美元走強 由於對印度經濟增長的擔憂，盧比跌至歷史最低點 在令人失望的GDP數據公布後，印度盧比跌至歷史最低點，受到美...

經濟數據及外匯市場： 美國10月JOLTS職位空缺反彈並高於預期，支持美聯儲對降息採取謹慎立場 美國10月JOLTS職位空缺774.4萬人，預期751.9萬人，較9月低谷顯著反彈。10月自主離職人數升至5月以來的最高水平。 10月裁員人數降至6月以來的最低水平。不過，10月招聘率降至6月以來的最低，與10月疲軟的非農報告一致，招聘活動受到兩次嚴重颶風和波音公司大規模罷工的影響。   今年票委、舊金山聯儲主席戴利稱，FOMC仍然可能12月降息。美聯儲理事庫格勒表示，將逐次會議地做決定。 明年票委、大鴿派、美國芝加哥聯儲...

市場頭條 中東襲擊仍在繼續 中國經濟數據樂觀，以色列-黎巴嫩停火協議不穩定，油價上漲 油價上漲，受世界第二大石油消費國中國工廠活動強勁的支撐，以及以色列不顧停火協議恢復對黎巴嫩的襲擊，加劇了中東的緊張局勢。 重點關注美國關鍵數據 美元走強，獲利回吐，金價下跌 受美元走強和利潤預期的壓力，金價結束了四個交易日的反彈，下跌近1%，而投資者正在等待美國關鍵經濟數據，以獲得美聯儲貨幣政策前景的線索。 11月活動加強 亞洲工廠因中國經濟復蘇而恢復活力 亞洲最大的製造業經濟體在11月加強了活動，中...

經濟數據及外匯市場： 市場預期歐洲央行和美聯儲將加快降息步伐。美國11月ISM製造業數據維持萎縮但增超預期，受新訂單重返擴張的推動。   美聯儲理事沃勒稱，目前傾向12月繼續降息，但若通脹數據意外上行、改變他對通脹走勢的預測，會考慮暫停降息。 美聯儲三把手威廉姆斯未透露是否支持12月降息 稱需要更多降息，利率仍應視數據而定。對於是否支持12月降息， 今年票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克稱，對12月決策選擇持開放態度﹔雖然數據有波動起伏，但通脹正朝著2%的目標持續下行。   市場預計美聯儲12月降...

市場頭條 下周爆滿 就業數據集為利率路徑、股市舖平道路 下周將發布一份備受關注的就業報告，這將讓投資者對美國經濟的健康狀況有一個新的看法，該報告可能有助於確定未來幾個月的利率軌跡。股市即將進入12月，基準標普500指數在今年迄今上漲25%以上後接近歷史高點。 特朗普威脅迫在眉睫 中國11月工廠活動連續第二個月擴大 一項官方調查顯示，11月中國工廠活動連續第二個月溫和擴張，這增加了一系列最近的數據，表明隨著唐納德·特朗普加大貿易威脅，一系列刺激措施終於在世界第二大經濟體蔓延。 由於最初的禁令...

經濟數據及外匯市場： 尾盤時，美國10年期基準國債收益率跌9.49個基點，報4.1685%，上周累計下跌23.17個基點，至10月25日以來最低。11月份累跌11.58個基點。 兩年期美債收益率跌7.62個基點，報4.1509%，上周累跌22.20個基點，11月份累跌2.34個基點。 兩年期德債收益率收跌約5個基點，創2022年11月以來新低，整月跌超32個基點。 歐元區基準的德國10年期國債收益率跌3.9個基點，報2.088%，上周累計跌15.5個基點，11月份累跌30.2個基點。 兩年期德債收益率跌4.7個基點，報1.951%，上周累跌3.9個基點，11月份累跌32....

市場頭條 根據美國數據 亞洲股市趨緩，美元在感恩節前波動 亞洲股市下跌，美元小幅走強，因為投資者考慮了美國數據，這些數據顯示，儘管經濟保持彈性，但通脹放緩的進展已經停滯，而地緣政治擔憂的加劇抑制了風險情緒。 交易員關注周末歐佩克+會議 美國汽油庫存增加導致油價下跌 美國汽油庫存意外激增後，油價下跌，投資者關注本周末的歐佩克+會議，討論石油產量政策。 第二次降息 特朗普貿易風險迫在眉睫，韓國意外降息 隨著經濟增長放緩，政策制定者對唐納德·特朗普第二任總統任期的貿易風險持謹慎態度，韓...