【福匯市場觀點】黃金&原油齊跌，納指盤中跌近5%創22年來最大單日跌幅，特斯拉暴跌15%

經濟數據及外匯市場：

經濟放緩信號日益增多，紐約聯儲最新消費者預期調查顯示，美國2月短期通脹預期上升，中長期通脹預期持穩，消費者對財務狀況擔憂加劇。

根據紐約聯儲公布的最新月度調查報告，2月消費者們對未來一年通脹率的中位數預期從1月的3%小幅上升至2月的3.1%，對未來三年和五年的通脹預期仍維持在3%。

消費者的財務悲觀情緒顯著上升，勞動力市場方面的幾個調查指標也出現惡化。

 

高盛下調美國經濟增長預期並指出，本輪關稅升級影響更廣，推高通脹可能導致消費者實際收入下滑，花錢更為謹慎，經濟增長引擎或受阻。

同時，關稅不確定性引發金融市場震盪，企業投資意願下降，企業家對經濟前景信心下滑。

 

特朗普本人上周末表示，他的關稅政策可能會影響美國經濟增長，並未排除經濟可能陷入衰退的可能性，稱經濟正在經歷「過渡期」。

美財長貝森特上周五也發表了類似看法，暗示經濟可能正在放緩。美聯儲目前已進入3月19日FOMC會議前的靜默期，市場無法從官員講話中獲取新的政策線索。

 

美銀美林認為，最有可能觸發美聯儲降息的因素是失業率的快速上升。如果失業率在4月份升至4.3%，美聯儲可能會在5月份降息。若真的發生經濟衰退，美聯儲可能會將利率降至1%，甚至更低。

 

特朗普衰退「預判」引發主權債避險需求，短中期美債收益率跌超9個基點。抹去上周五非農來全部漲幅

美國10年期基準國債收益率跌7.85個基點，報4.2226%。兩年期美債收益率跌9.78個基點，報3.9019%。

歐市尾盤，德國10年期國債收益率跌0.3個基點，報2.833%。兩年期德債收益率跌3.1個基點。

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

美元指數小幅上漲。

風險規避推動日圓漲0.5%表現強勁。日本基本工資漲幅創32年新高

分析指出，總體數據表明，即使工人的家庭預算繼續受到持續通脹的制約，基本工資趨勢仍然穩固。因此，隨著當局在維持增長勢頭和通過將利率提升至中性水平來實現政策正常化之間尋求平衡，這些數據可能會讓日本央行繼續其漸進式加息路徑。

 

歐元兌美元跌0.02%、報1.0831。英鎊兌美元跌0.36%。澳元兌美元跌0.45%，紐元兌美元跌0.22%，美元兌加元漲0.53%。美元兌瑞郎漲0.12%。

 

加元領跌，加拿大新總理/執政自由黨領導人表示，在美國明確尊重前，將維持對美進口商品關稅，降低了4月2日前雙方達成臨時協議的希望

 

 

 

金屬&大宗商品市場：

受獲利回吐影響，現貨黃金尾盤跌0.70%，報2888.美元/盎司。現貨白銀尾盤跌1.27%

Kitco Metals分析師表示: 黃金價格短暫回調，是由於一些溫和的獲利回吐和股市走弱所致。然而，我們可能稍後會看到一些避險買盤。

 

全球避險情緒拖累原油市場，國際油價收跌1.5%：

美國能源部長宣稱，特朗普可能會考慮撤銷4月份對加拿大石油加征進口關稅的想法。

美WTI原油USOIL跌幅超過1.50%，報66.03美元/桶。

英布倫特原油UKOIL跌超1.53%，報69.28美元/桶。

美國天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收漲2.09%，報4.49美元/百萬英熱單位。

 

倫敦工業金屬漲跌不一：鋁收跌12美元。鋅收跌30美元。鉛收漲30美元。鎳收漲47美元。

福匯現已推出相關金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

 

 

美國及全球股市：

美股面臨多重不利因素，美國經濟衰退擔憂、貿易緊張升級、美國政府停擺風險、市場預期日本即將加息，日圓套利交易解除、關鍵技術指標失守，市場情緒惡化，投資者轉向避險資產。

周一，美債收益率顯著下滑，美股三大指數重挫，納指盤中跌近5%，恐慌指數VIX（福匯交易代碼VOLX)躍升至去年12月以來最高。

納指領跌，創2022年9月來最大單日跌幅。特斯拉創2020年9月來最大單日跌幅，

抹去了大選後的所有漲幅，英偉達跌超5%。避險交易推動防御性板塊公用事業逆市走高

 

美股三大指數齊跌。

標普500指數收跌2.69%，創2024年12月18日以來最差單日表現。道指收跌2.08%。

截至上周五，標普500已有336個交易日位於200日均線上方，現在標普看來即將打破這一連續守住關鍵支撐位的勢頭。

Financial Enhancement Group的技術分析師兼投資組合經理 Andrew Thrasher指出，標普若跌破200日移動均線會不妙。若連續兩日收於200日均線下方，表明標普的上升趨勢發生轉變。

 

高盛股票銷售交易部門的數據顯示，截至3月7日一周，對沖基金拋售加劇，以2024年11月以來最快的速度做空

長線投資者淨賣出50億美元，多空股票之比降至2019年來最低水平。數據還顯示，拋售主要集中在科技、金融和可選消費板塊。

 

納指100收跌3.81%，創2022年以來最差單日表現。羅素2000小盤股指收跌2.71%。恐慌指數VIX（福匯交易代碼VOLX)收漲19.13%

 

Spartan Capital Securities的首席市場經濟學家Peter Cardillo評論稱，「市場本身就說明了一切」，Cardillo認為，債市似乎正在閃現衰退擔憂，收益率可能走低，納指跌入熊市的可能性「目前相當高」。

 

前紐交所場內交易員、Sevens Report Research的創始人Tom Essaye認為，特朗普一再堅持當前的政策路徑，並承認經濟放緩的可能性，這給市場情緒帶來了壓力。

 

科技七姐妹」普跌：Magnificent 7指數跌約4.7%，較2024年12月24日收盤位回調將近17.50%。

七巨頭周一市值合計蒸發超8300億美元，創單日市值損失最高紀錄。

 

英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）跌5.07%，蘋果（福匯交易代碼APPL.US）跌4.85%，谷歌（福匯交易代碼GOOG.US）跌4.49%，

Meta（福匯交易代碼META.US）跌4.42%，微軟（福匯交易代碼MSFT.US）跌3.34%，亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）跌2.36%。

 

特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）收跌15.43%，創2020年9月份以來最大單日跌幅。

瑞銀大幅下調其對特斯拉2025年一季度交付預測至36.7萬輛，同比下降5%，環比下降26%，並下調特斯拉目標股價至225美元。

中概股普跌，阿里巴巴（福匯交易代碼BABA.US）跌5.75%。

 

達美航空（福匯交易代碼DAL.US）下調一季度業績指引，股價盤後一度跳水超7%。

 

美關稅、地緣政治風險，加劇市場不確定性，拖累歐股收跌。德國出口下滑引發經濟前景擔憂，德股跌1.69%跌幅居前。

德國股指（福匯交易代碼GER30）收跌1.69%。

法國股指（福匯交易代碼FRA40）收跌0.90%

英國股指（福匯交易代碼UK100）收跌0.92%

 

瑞銀認為，在今年大漲近60%後，小米（福匯交易代碼XIAO.HK）估值已經充分反映了其未來的增長潛力。股價進一步上漲的催化劑存在，但所需執行條件極為苛刻。

當前估值下風險與回報已經基本平衡，因此調整評級至中性。如果電車產能擴張不及預期，小米可能會在激烈的市場競爭中失去份額。

 

高盛認為，中國股市正迎來「史上最強開局」本次股市反彈和去年9月相比有根本性不同：

9月的政策轉向消除了左尾風險，導致了對風險定價的實質性重估﹔最近的反彈則更多地由技術突破和創新驅動，對企業的盈利和估值有實質性提升，可能比純粹由流動性和政策預期驅動的反彈更具持久力。

 

 

 

【今日重要數據】﹔

☆ 07:50，日本第四季度實際GDP年化季率修正值

 

☆ 18:00，美國2月NFIB小型企業信心指數

 

☆ 22:00，美國1月JOLTs職位空缺

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