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【福匯市場觀點】美元指數連漲6周，道指周漲4%突破44000，本周中概股將密集發布財報
文章分類: 市場分析
標簽: 澳元兌美元 紐元兌美元 10年期基準國債收益率 美聯儲主席鮑威爾講話 特朗普交易 11月密歇根大學消費者信心指數 12月降息25基點可能性 量化緊縮 美元指數連漲六周 道指創一年來最佳單周表現 標普500創一年來最佳單周表現 道指首次突破44000點 羅素小盤股 美國10月CPI數據 美國10月PPI數據。
發佈時間: 2024-11-11
經濟數據及外匯市場：
美國11月密歇根大學消費者信心指數初值73，創七個月新高，短期通脹預期跌至近四年新低。
但市場預計龐大的聯邦政府赤字持續增長、更快的經濟增長和新的關稅將推升通脹，加之周四美聯儲主席鮑威爾暗示對暫停降息持開放態度，未來或適宜放慢降息，
導致美聯儲降息路徑目前比大選前一周更加不明朗，市場目前預計12月降息25基點可能性為64.9%。
摩根資產管理警告稱，特朗普當選後，市場預期其政策可能導致通脹上升，使得10年期美債收益率可能重回5%，這可能會對美股造成負面影響。
儘管收益率在達到4.48%後有所回落，但若特朗普的政策得以實施，收益率有可能進一步上升，這可能會促使投資者將資金從股市轉向債市。
雖然特朗普勝選支撐美債收益率周三全線飆漲，但全周因交易員平倉「特朗普交易」、10年期美債拍賣強勁，
加之美聯儲降息」，令10年期美債收益率周跌超8個基點。不過兩年期美債收益率漲約5個基點，周累漲超4個基點
尾盤時，美國10年期基準國債收益率跌2.72個基點，報4.2985%，周累計下跌8.32個基點，周內整體呈現出倒立的U型走勢，
兩年期美債收益率漲4.83個基點，報4.2477%，周累漲4.44個基點
尾盤時，10年期德債收益率跌7.8個基點，報2.367%，周累計下跌3.8個基點。兩年期德債收益率跌2.9個基點，報2.185%，周累跌6.2個基點。
福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz
高盛集團調整了對美聯儲2025年的政策預測，預計美聯儲在3月後將在6月和9月分別再降息25個基點，而不是之前預測的5月和6月，
美聯儲可能希望在降息行動上更加謹慎，預計12月、1月和3月的會議上各降息25個基點。
摩根大通策略師預計，美聯儲將在2025年第一季度結束量化緊縮（QT），而不是之前預測的2024年底。
「特朗普交易」點燃美元，美元指數（福匯交易代碼USDOLLAR）連漲六周
歐元兌美元跌0.81%，報1.0719，周累跌1.05%，投資者似乎對德國政局的穩定性「無動於衷」
英鎊兌美元跌0.52%，報1.2920，周累跌0.04%，
美元兌瑞郎漲0.37%，報0.8758，周累漲0.69%。
澳元兌美元跌1.42%，周累漲0.38%﹔紐元兌美元跌0.96%，周累漲0.08%﹔美元兌加元漲0.35%，周累跌0.31%。
瑞典克朗兌美元跌1.26%，周累跌0.66%﹔挪威克朗兌美元跌1.23%，周累漲0.58%。
日圓兌美元尾盤漲0.31%，USD/JPPY跌至152.63日圓，周累計漲0.24%，
金屬&大宗商品市場：
現貨黃金周五尾盤跌0.81%，報2684.77美元/盎司，本周累計下跌1.85%，
上周一和本周二選舉前的不確定性引發避險需求，令現貨金連續兩日走高，加之周四鮑威爾降息25個基點，支撐現貨金漲超1.9%站上2710美元收復超過一半「特朗普勝選日」失地。
但全周來看，「特朗普交易」令美元走強，以及美聯儲暗示對暫停降息持開放態度，令市場大砍降息預期，現貨黃金周跌1.85%創五個多月來最大周跌幅
雖然周三特朗普勝選令美元走強，美國EIA原油供應創8月份來新高，加之周五美國颶風風險減弱，拖累全周油價漲幅，
但上周一受OPEC+宣布推遲增產一個月，周二和周四「特朗普交易」平倉令美元走弱，支撐油價仍然周度上漲逾1%。
WTI原油USOIL跌幅接近2.74%，報70.3美元/桶。周累計上漲1.28%。
布倫特原油UKOI跌幅接近2.33%，報73.8美元/桶。周累計上漲1.05%。
COMEX銅期貨（福匯交易代碼COPPER）跌2.81%，報4.31美元/磅，周累跌1.35%。
倫敦工業金屬中，鋁、鋅周五收跌超2%：
鋁收跌74美元，跌超2.74%，鋅收跌72美元，跌約2.36%，周累跌2.93%。鉛收跌14美元，周累跌1.46%。鎳收跌190美元，跌超1.14%，周累漲2.84%。
福匯現已推出相關金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現貨NickelSpot，鋅現貨ZincSpot
美國及全球股市：
好於預期的經濟數據，加之本周受「特朗普交易」及美聯儲降息支撐，美股三大指數齊創新高，標普和道指創下一年來最佳周度表現。
投資者普遍認為，特朗普政府一旦實施放鬆監管、並購增加以及減稅計劃的政策將有利於經濟增長和風險資產。
上周全周，「特朗普交易」疊加美聯儲降息力撐美股三大指數齊創新高，道指和標普500創一年來最佳單周表現。
周五道指首次突破44000點，標普500大盤一度升至6000點上方創年內第50個新高，
羅素小盤股周五收漲0.71%且全周累漲8.57%跑贏其餘股指，創2020年4月新冠疫情來最佳單周表現。
標普500指數收漲0.38%，周累漲4.66%。道指收漲周累漲4.61%。納指100指數收漲0.07%，周累漲5.41%。羅素2000小盤股指數收漲0.71%，周累漲8.57%。
但債券基金巨頭——太平洋投資管理公司（PIMCO）發出警告稱，特朗普回歸後的政策計劃可能導致通脹加劇及經濟過熱，並阻礙美聯儲降息進程，這對股市來說是個危險信號。
「科技七姐妹」周五僅特斯拉收漲。
特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）收漲8.19%，周累漲29.01%，收盤市值1.03萬億美元，為2022年以來首次超過1萬億美元。CEO馬斯克的淨值超過3000億美元，為2022年以來首次。
蘋果（福匯交易代APPL.US）收跌0.12%，周累漲1.93%。Meta（福匯交易代碼META.US）收跌0.4%，周累漲3.91%。
微軟（福匯交易代碼MSFT.US）收跌0.68%，周累漲2.97%。英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）收跌0.84%，周累漲9.03%。谷歌（福匯交易代碼GOOG.US）收跌1.33%，周累漲4.12%。
亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）收跌0.89%，周累漲5.18%，執行主席貝佐斯對亞馬遜套現12.3億美元。
芯片股多數下跌。AMD（福匯交易代碼AMD.US）收跌1.25%，美光科技（福匯交易代碼MU.US）收跌1.33%，英特爾（福匯交易代碼INTC.US）收跌0.11%。高通（福匯交易代碼QCOM.US）收跌1.16%，
台積電ADR（福匯交易代碼TSM.US）收盤持平，10月銷售額同比增29.2％，為2月以來最低增速。
AI概念股漲多跌少。CrowdStrike（福匯交易代碼碼CRWD.US）收跌0.23%，Snowflake（福匯交易代碼SNOW.US）收跌2.15%，Palantir（福匯交易代碼PLTR.US）收漲4.49%
中概股普遍回落。熱門中概股中：
小鵬汽車（福匯交易代碼XPEV.US）收漲1.9%，理想汽車（福匯交易代碼LI.US）收跌7.65%，蔚來（福匯交易代碼NIO.US）收跌4.14%。
阿里巴巴（福匯交易代碼BABA.US）收跌5.94%，百度（福匯交易代碼BIDU.US）收跌4.88%，
B站（福匯交易代碼BILI.US）收跌6.38%，京東（福匯交易代碼JD.US）收跌6.99%，拼多多（福匯交易代碼PDD.US）收跌6.4%。
市場擔憂特朗普落實關稅計劃，拖累歐洲股市上周收跌
德國股指（福匯交易代碼GER30）收跌0.76%，周累計下跌0.21%。
法國股指（福匯交易代碼FRA40）收跌1.17%，周累跌0.95%。
英國股指（福匯交易代碼UK100）收跌0.84%，周累跌1.28%
【本周重要數據】﹔
☆ 周三21:30，美國將公布10月CPI數據
☆ 周四21:30，美國將公布10月PPI數據。
上月公布的數據顯示，美國9月CPI同比上漲2.4%，較前值2.5%有所放緩，但超出預期值2.3%﹔
9月核心CPI（剔除波動較大的食品和能源成本）同比上漲3.3%，小幅超出預期和前值3.2%。
美國9月PPI環比0%，低於預期值0.1%，前值0.2%。
☆ 周四20:30，歐央行公布10月貨幣政策會議紀要。
上月，歐洲央行如期降息25個基點，將存款機制利率從3.5%下調至3.25%，為本次降息周期第三次降息。
由於通脹數據已下行至2%的目標下方，而經濟數據持續疲軟，因此經濟增長正越來越成為歐央行的關注焦點。
☆ 周五凌晨4:00，美聯儲主席鮑威爾將發表講話。
雖然聯儲未暗示接下來會暫停行動，但由於華爾街對暫停降息的押注看來悄然升溫。
高盛目前預計，美聯儲將在12月、明年1月和3月的會議上各降息25個基點，然後明年6月和9月分別降息25個基點。此前高盛預測是5月和6月各降息25個基點。
9日的CME工具顯示，美聯儲聯邦基金利率區間到1月仍為4.5%至4.75%的概率只有將近22%，也就是說，1月暫停降息的概率略超過78%。
☆ 本周中概股密集發布財報
港股方面，網易（NETE.HK）、京東集團（JD.HK）、騰訊控股（TENC.HK）將於本周披露最新財報。
美股方面，京東（JD.US）、嗶哩嗶哩（福匯交易代碼BILI.US）、阿里巴巴（福匯交易代碼BABA.US）等將於下周披露最新財報。
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